Helsingin kaupungin kiinteistölautakunta päätti joulukuussa 2009 järjestää tontinluovutuskilpailun omatoimisille rakennuttajille Viikinmäen länsiosan seitsemästä pientalotontista. Kilpailun ensisijaisena tavoitteena oli saada aikaan korkealaatuisia taloja ja asuntoja sekä kehittää rinnerakentamista ja kivisiä pientaloja Viikinmäen ”kivinen kukkulakaupunki”-imagon mukaisesti. Tonteilla oli kiinteä hinta, ja ne päätettiin myydä laadukkaimpien ja toteuttamiskelpoisimpien suunnitelmien esittäjille, yksi tontti kullekin. Osallistujien piti laatia luonnossuunnitelmat ja rakennustapaselostus yhdelle esimerkkitontille. Kilpailuehdotuksia saatiin yhteensä 56. Arvostelulautakunnan asiantuntijana toimi professori Matti Seppänen. Toukokuussa 2010 ratkaistun kilpailun voitti ehdotus Taikavuori, ja sen tilaajat saivat ensimmäisinä valita mieleisensä tontin.
Taikavuoren toteutus viivästyi muutamalla vuodella, koska alkuperäiset tontinvaraajat joutuivat luopumaan hankkeesta. Suunnitelma soveltui kuitenkin uusille rakennuttajille pienin muutoksin, ja talo valmistui syksyllä 2019.
Villa Taikavuori on kadun puolella kaksikerroksinen; lähes äkkijyrkästi laskeutuvan rinteen puolella tilat avautuvat jokimaisemaan kolmessa kerroksessa terassin ja parvekkeiden kautta. Alin kerros on suurelta osin maan alla, saunaosasto saa kuitenkin päivänvaloa ja siihen liittyy vilvoitteluterassi. Sisäänkäynti kadulta tapahtuu keskimmäiseen kerrokseen. Ylimmässä kerroksessa rinteen puolella on avara oleskeluvyöhyke: olohuone takkoineen, ruokailutila ja avoin keittiö. Myös kahteen kadun puolella sijaitsevaan makuuhuoneeseen liittyy julkisivun levyinen parveke. Talon toinen takka on sisäänkäyntikerroksen parvekkeella.
Talon runko on muurattu betoniharkoista. Talo on ulkoväritykseltään pääosin mustavalkoinen.
